Депозиты ставят на РТС

С приходом в Улан-Удэ инвестбанка КИТ Финанс у нас появились новые финансовые инструменты, которых в Бурятии никогда не было. Так КИТ Финанс в своей продуктовой линейке имеет индексируемые депозиты. Процентная ставка таких депозитов зависит от динамики цен, базовый актив, к которому привязан депозит. Это возможно, благодаря тому, что часть ваших средств идёт на покупку фьючерсов на базовый актив. В качестве базового актива инвестбанк предлагает биржевой индекс РТС, нефть марки “Brent”, а также с недавнего времени, товарную корзину включающую нефть, сахар, никель и пшеницу.

    Процентная ставка индексируемого депозита зависит от цены базового актива на момент окончания срока депозита. Вы получаете 0,1% годовых плюс дополнительные проценты, пропорциональный росту цен на базовый актив. В случае снижения цены на базовый актив, либо досрочном закрытии депозита, вы получаете только 0,1% годовых. Индексируемый депозит попадает под действие системы страхования вкладов (ССВ), которая гарантирует 100%-ное возмещение денежных средств до 100 тыс. руб. + 90%-ное возмещение средств до 400 тыс. руб. Также депозит отличается доступной, для такого рода продуктов, минимальной суммой вложения - 100 тыс. руб. 

    Давайте рассчитаем доходность на конкретном примере.

    Обращаю ваше внимание, что согласно действующему налоговому законодательству, процентный доход по депозитам, превышающим ставку рефинансирования ЦБ РФ (на момент написания статьи 10,25%), облагаются налогом в 35%. Это мы и будем учитывать при дальнейших расчётах.

Индексируемый депозит - РТС.

Размещается на срок 180 дней. Ставка по этому депозиту зависит от величины изменения биржевого индекса РТС на дату окончания срока депозита, а также доли участия, выбираемой вами. Доля участия устанавливает верхнюю границу роста индекса РТС. При доле участия 50% верхняя граница индекса РТС равна +25,1%, при доле участия 100% верхняя граница индекса равна +12,9%.   При превышении роста индекса РТС значений верхней границы, ставка составит 5% годовых. Максимально возможная ставка 20,66% годовых получается при 100% доле участия и повышении индекса РТС на 12,9%, т. е. точно до верхней границы. Это единственный из индексируемых депозитов КИТ Финанс, доходность которого ограничина этой цифрой. Доходность по депозиту, в случае роста индекса, считается как:

• при доле участия 100%: Доходность = рост индекса*202,78 + 0,1%.
• при доле участия 50%: Доходность = рост индекса*101,39 + 0,1%.

    Рассчитаем потенциальную доходность вклада при доле участия 100%. За время депозита индекс РТС вырос, например, на 9%. Мы видим, что рост индекса РТС (9%) не превысил верхнюю границу (12,9% при 100% доле участия), а значит доходность по депозиту будет равна 9%*202,78 + 0,1% = 18,35% годовых. Банк, исполняя обязанности налогового агента, удержит 35% с дохода, превышающего ставку рефинансирования ЦБ (на момент написания статьи, 10,25%): (18,35%-10,25%)*35%=8,1%*35%=2,84%. Итого, доходность  индексируемого депозита, после налогооблажения, при доле участия 100%, и росте индекса РТС на 9% составит 18,35%-2,84%=15,51% годовых.

    При тех же условиях, но доле участия 50%, доход составит 9%*101,39+0,1%=9,23% годовых. Данная ставка не превышает ставку рефинансирования ЦБ, поэтому обязанность уплаты налога не возникает.

    При падении индекса РТС, вы довольствуйтесь доходностью в 0,1% годовых при любой доле участия. При превышении индекса РТС верхних границ, при выбранных долях участия, вы довольствуйтесь 5% годовых.

    Зависимость процентной ставки по индексируемому депозиту после налогообложения от доли участия и изменения индекса РТС.

    Нетрудно увидеть, что ваши ожидания роста индеска РТС к моменту окончания срока депозита находятся до 12,9%, необходимо выбирать 50%-ную долю участия. Если считаете, что индекс РТС вырастет в пределах 12,9%-25,1% , необходимо выбирать 100%-ную долю участия.

    Таким образом, индексируемый депозит предлагает сделать нам выбор, либо получить дополнительный доход, связанный с ростом индекса РТС, либо не получить его. При этом даже при самом худшем развитии ситуации на фондовом рынке защита вам гарантирована защита капитала. Огорчить, может лишь то, что вы недополучили прибыль, если бы вложили средства в обычный депозит.